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宁波银行-“严监管”下降融资本钱 结构性存款有望“去伪存真”

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  近日,北京银保监局印发《关于规范开展结构性存款业务的通知》(以下简称《通知》),剑指结构性存款的四大问题。分析师指出,结构性存款规范化是大势所趋,后续不排除其他地区银保监局甚至由银保监会直接发文规范。通过规范结构性存款,有利于降低银行负债端成本,从而扩大贷款利率下降空间,提升服务实体经济能力。

  结构性存款成“揽储利器”

  《通知》指出,当下北京地区银行的结构性存款主要存在四方面问题,包括产品设计不合规、风险计量不准确、业务体量与风控能力不匹配、宣传销售不规范等问题。北京银保监局要求各家银行把好产品设计关口,杜绝“假结构”问题;完善业务风险计量,落实审慎监管规制要求;强化衍生交易风险管理,控制业务总量增速;规范宣传销售行为,普及理性宁波银行-“严监管”下降融资本钱 结构性存款有望“去伪存真”投资观念。

  民生银行研究院研究员张丽云指出,结构性存款业务“假结构”泛滥,风险敞口较大,增加金融系统不稳定性。“当前,结构性存款在各家银行的考核策略、会计计算不统一。”张丽云指出,“有些银行将结构性存款作为存款考核,有些则作为理财产品考核,如此就产生监管的‘模糊地带’,问题随之而来:没有衍生品资格的银行通过与其他机构合作,包装出一些‘假结构’产宁波银行-“严监管”下降融资本钱 结构性存款有望“去伪存真”品;即便有能力发行的银行,为了给客户实现保本保息,设计完全不可能触碰条件的期权组合,没有发挥结构性存款功能;存款利息现金流固定部分收益与用来购买结构的孳息费用之和显著超出MPA所约束的利率上限,属于‘变相高息揽储’。”

  张丽云进一步指出:“我国结构性存款快速发展背后存隐忧:一是会计记账方面不清晰、不合理,结构性存款的基础资产是存款,溢价部分应该分开记账;二是由于会计与统计的问题,存款保险金方面没有充分准备,10万亿元存量规模背后的风险敞口较大;三是衍生品交易业务资格问题,中国银保监会此前发布的《商业银行理财业务监督管理办法(征求意见稿)》明确银行开展结构性存款业务,需具备相应的衍生产品交易业务资格等,目前能拿到资格的仍以大型国有银行和股份制银行为主,但当前在市场上发行的‘大头’却是中小银行。因此,面对结构性存款存在的不合规问题和乱象,亟需加强规范,以引导银行结构性存款产品回归业务本源,促进其合规健康发展,降低金融体系不稳定性。”

  天风证券分析师廖志明、朱于畋表示,负债压力增大是银行开展结构性存款业务的主要原因,结构性存千百擼款已成为银行的揽储利器。

  “截至2019年7月末,金融体系结构性存款规模10.4万亿元。受今年以来存款形势好转影响,年内增量8000亿元,低于去年同期2.7万亿元的增量。”张丽云表示,“全国性大型银行和中小型银行结构性存款的占比分别约为三成和七成,在存款流失、贷存比高企情况下,中小银行有足够动力发行结构性存款。”“去伪存真”有利降低融资成本

  “此次北京银保监局印发通知,主要是进一步规范结构性存款业务发展,引导结构性存款回归业务实质。其实,前期银保监会开展银行保险机构‘巩固治乱象成果促进合规建设’工作要点中,就对结构性存款存在的‘不真实’问题有所阐述,是2019年的工作要点之一。加强结构性存款监管,规范业务运行,应该是大势所趋。”交通银行金融研究中心高级研究员梁栋材对《上海金融报》记者指出,“通过规范结构性存款,也有利于降低银行负债端成本,从而扩大贷款利率下降空间,提升服务实体经济能力。”

  张丽云表示,结构性存款量价齐高,相当程度上推高了贷款价格。“在银行LPR(贷款市场报价利率)报价中,资金成本占比超过70%。只有有效控制负债体系融资成本,才更有利于引导LPR下行。”张丽云称,此次北京银保监局对于结构性存款的规范,其最重要目标是通过引导负债成本下行,降低实体经济融资成本。

  廖志明、朱于畋也表示,规范结构性存款业务的目的与LPR改革一致,即从负债端降低银行成本,从而降低贷款利率,减轻实体经济融资成本。他们同时指出,负债以存款为主的国有大行的计息负债成本率从2017年三季度至2019年二季度期间一直在抬升。

  张丽云预计,未来结构性存款的规范力度或持续增大,中小银行需理性加强多元化负债管理。“继北京后,不排除其他地区也对结构性存款业务进行管控,或者由银保监会直接发文规范。未来,股份制银行等中小银行有必要理性加强多元化负债管理,在推动核心存款增长方面加大考核力度(比如在平衡计分卡中加大核心存款权重),通过做大客群规模、增加客户粘性、推动产品创新等方式实现核心存款的高质量增长。同时,在低利率环境下,可通过适度发行一年期存单的方式,替代部分结构性存款,进而保持流动性监管指标的达标。”

  “结构性存款严监管下,有相应衍生交易资格的商业银行,不仅需要确保结构性存款的真实合规,保证产品风险和收益相匹配,也需提升自身的衍生交易风险管理,防控相关风险。”梁栋材指出,“此外,在负债业务压力不减的背景下,银行宁波银行-“严监管”下降融资本钱 结构性存款有望“去伪存真”还应该积极拓展其他负债渠道,尤其是成本较低的一般存款等。”

  中信证券的肖斐斐等分析师表示,严监管是长期趋势,监管的核心目的在于引导银行加大对实体经济的融资支持,既要“堵偏门”(减少金融“空转”,增加信贷投放及债券投资),又要“开正门”(帮助解决银行‘宽信用’的约束,如资本、负债等)。“对银行经营而言,监管环境的稳定有助基本面平稳运行。”肖斐斐等人指出,预计后续监管的重点可能包括继续压降风险资产、高风险机构处置、强化同业负债管理、稳定银行负债成本等。

(责任编辑:D宁波银行-“严监管”下降融资本钱 结构性存款有望“去伪存真”F120)